Совершенствование механизма инвестиционной политики в регионе тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Багаряков, Алексей Владимирович

Актуальность темы исследования определяется необходимостью формирования эффективного механизма инвестиционной политики на региональном уровне. Это обусловлено тем, что существующий в настоящее время механизм в инвестиционной сфере подвергается обоснованной критике, так как объемы инвестиций практически не растут, а отдача капитальных вложений низка независимо от источников финансирования. Хотя необходимость активизации инвестиционного процесса постоянно декларируется в программных документах и законодательных актах, принимаемых на федеральном и региональном уровнях, реальных результатов добиться, тем не менее, не удается. Непоследовательность или промедление в принятии необходимых мер угрожает безвозвратной утратой значительной части еще сохраняющегося инвестиционного потенциала страны в целом и ее регионов.

Решение проблем преодоления инвестиционного кризиса в России должно осуществляться при всестороннем исследовании процесса функционирования региональной экономики в период ее трансформации. Несмотря на признаки роста, сохраняется и, более того, углубляется неравномерность регионального развития, отсутствуют действенные регуляторы концентрации и распределения инвестиционных ресурсов. В результате не только депрессивные, но и относительно благополучные субъекты РФ нуждаются как в привлечении широкомасштабных инвестиций, так и в эффективных механизмах управления инвестиционными процессами, учитывающими местные условия хозяйствования и имеющийся в регионе потенциал.

В настоящее время основными проблемами регионов в инвестиционной сфере являются острый недостаток источников финансирования, отсутствие стратегических приоритетов государственной инвестиционной политики, недооценка региональных аспектов Федеральной инвестиционной программы. В российской экономике в целом и в большинстве субъектов Федерации задача совершенствования управления инвестиционными процессами приобрела особую значимость, от ее решения зависят перспективы экономического роста.

Анализ инвестиционной сферы российской экономики за годы рыночных реформ свидетельствует о том, что на деле не произошло улучшения инвестиционного климата в регионах; не созданы реальные предпосылки для обновления их производственного потенциала; не сформирована действенная система управления инвестиционными процессами со стороны региональных органов управления.

Используемые методы исследования в этой области не обеспечивают необходимого качества решения обозначенных проблем и связанных с ними задач. Региональные органы власти недостаточно эффективно воздействуют на этот процесс; не отлажена система взаимоотношений властных структур и участников инвестиционных процессов в регионе. Особое значение приобретает научно-методическая и практическая разработка проблем эффективной и качественной деятельности региональных органов управления по ряду основных направлений: поиску, обоснованию, реализации и контролю предлагаемых инвестиционных решений.

Все вышесказанное обусловило выбор темы диссертационной работы и определило круг исследуемых в ней проблем.

Степень изученности проблемы. В основе исследования проблем совершенствования механизма инвестиционной политики в регионе лежит теория, методология и практика регионального воспроизводства. В разработке этих вопросов видное место занимают работы Л.И. Абалкина,

A.Н. Алисова, Ю.П. Алексеева, A.JL Гапоненко, С.Ю. Глазьева, А.Г. Гранберга, Ю.С. Дулыцикова, С.Б. Мельникова, В.А. Николаева, А.П. Панкрухина, C.B. Раевского, Ф.С. Тумусова, В.Ф. Уколова, В.П. Чичканова и др.

Вопросы управления формированием и реализацией региональной инвестиционной политики с точки зрения выработки новых инструментов и механизмов рассмотрены в трудах B.C. Барда, Н. Берзона, И.А. Бланка, Ю.В. Богатина, Е.Ф. Борисова, В.В. Бочарова, Е.М. Бухвальда, А.Я. Быстрякова, А. Водянова, A.C. Горохолинского, В.П. Грицыной, Н.С. Гуськова, Д.А. Ендовицкого, В.П. Жданова, И.А. Зимина,

B.Г. Золотогорова, Н.В. Игошина, К. Кравченко, М.А. Лимитовского,

A.M. Марголина, Г.В. Марченко, О. Мачульской, Н. Мухетдиновой, И.Т. Павлова, В.М. Павлюченко, Б.А. Райзберга, Б.М. Рахаева, В.Г. Ревазова,

B.Е. Рохчина, A.A. Румянцева, И. Тихомировой, А.Н. Фоломьева, Б.А. Чуба, А.Т. Шамрина, В.Д. Шапиро, В.А. Швандара, В.В. Шеремета и др.

Анализ проблем инноваций и инвестиций содержится в работах зарубежных авторов Г.Дж. Александера, С.Б. Барнеса, Дж. Бейли, В. Беренса, Г. Бирмана, Р. Брейли, Л.Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Дж. М. Кейнса, С. Майерса, Д. Норткотта, Д. Сигела, П. Хавранека, Р. Холта, У.Ф. Шарпа, Д. Шима, С. Шмита, Й. Шумпетера и др.

Однако существующие теоретические разработки в области инвестиций и региональной политики не рассматривают проблемы управления развитием инвестиционных процессов с позиций современных подходов. На уровне региона в качестве одного из таких подходов можно выделить маркетинговый подход к формированию благоприятного инвестиционного климата. Концепция регионального маркетинга в современных условиях представляется наиболее перспективной, так как, по нашему мнению, эффективно реализует соответствующие управленческие действия, направленные на привлечение инвестиций в регион.

Проблемы активизации инвестиционных процессов в период трансформации экономики в научной литературе обозначены и рассматриваются, прежде всего, на макроэкономическом уровне. В то же время, региональный аспект инвестирования исследован, на наш взгляд, недостаточно.

Это позволило определить направления исследования существующих концептуальных подходов к организации управления инвестиционными процессами в регионе и их результативности. Недостаточная разработанность указанных проблем предопределила цель и задачи исследования.

Общая цель исследования состоит в поиске путей решения важной научной задачи - разработки концептуальных основ совершенствования механизма инвестиционной политики в регионе.

Достижение поставленной цели предполагает постановку и решение следующих конкретных задач:

• теоретически обосновать основные концептуальные положения региональной инвестиционной политики, нацеленной на экономический рост;

• сформулировать принципы управления инвестиционными процессами в регионе для раскрытия содержания элементов механизма региональной инвестиционной политики;

• обосновать методику формирования региональной инвестиционной политики как основы анализа инвестиционного механизма в регионе;

• раскрыть особенности реализации инвестиционной политики в российских регионах, структуру и динамику инвестиций с целью обобщения имеющегося опыта управления региональным инвестиционным процессом;

• исследовать содержание категории «инвестиционный климат региона», тенденции и закономерности его изменения; показать значение данной категории для совершенствования регионального инвестиционного механизма;

• предложить подходы к разработке алгоритма инвестиционного механизма в регионе, позволяющего эффективно использовать имеющиеся инвестиционные ресурсы;

• определить механизм регионального маркетинга, обеспечивающего совершенствование и развитие процесса привлечения инвестиций в региональную экономику;

• разработать организационно-экономические меры по активизации и стимулированию инвестиционного процесса в регионе.

Объектом исследования выступает процесс совершенствования механизма инвестиционной политики на территории субъектов Российской Федерации, направленный на ускорение экономического роста в регионах.

Предметом исследования являются институциональные, управленческие и экономические отношения, связанные с совершенствованием механизма инвестиционной политики в регионе.

Теоретическая основа и методы исследования. Теоретической основой диссертации явились исследования отечественных и зарубежных ученых-экономистов по проблемам регионального экономического развития и инвестиционного процесса. В качестве научного инструментария использованы методы и приемы системного и логического анализа, синтеза управленческих решений и подходов, методы научной классификации предметов и явлений, программно-целевого планирования, статистических группировок.

При подготовке диссертации использовались федеральные законодательные акты, нормативно-правовые акты субъектов Российской Федерации, регулирующие инвестиционную деятельность в регионах. Информационную базу исследования составили материалы и документы Государственной Думы РФ и Правительства РФ, законодательных и исполнительных органов субъектов РФ, органов местного самоуправления, а также статистическая отчетность по инвестиционной сфере России и Свердловской области. Обоснованию выводов, сформулированных в диссертационной работе, способствовало использование разработок в области оценки инвестиционного климата в российских регионах, статистических материалов, а также материалов периодической печати.

Новые научные результаты, полученные лично автором, состоят в следующем. Найдены и аргументированы новые пути решения важной научной задачи, имеющей существенное значение для народного хозяйства и активизации инвестиционной деятельности — разработаны концептуальные основы совершенствования механизма инвестиционной политики в регионе, а также обоснованы научно-практические рекомендации по организации деятельности органов управления, координирующих инвестиционные процессы в регионе.

В частности:

1) уточнена цель инвестиционной политики в регионе, заключающаяся в обеспечении экономического подъема и повышения уровня жизни населения региона за счет привлечения инвестиций в эффективные и конкурентоспособные производства и виды деятельности, способные создать собственный инвестиционный потенциал региона;

2) уточнены принципы управления инвестиционными процессами в регионе, а именно: ценностно-ориентированные, направленные на максимальное улучшение качества жизни населения; координации и регулирования инвестиционных процессов в регионе; тактического анализа и проектирования программ инвестиционной деятельности;

3) обоснованы методические рекомендации по разработке региональной инвестиционной политики, представленные в виде последовательности действий и мероприятий администрации региона по осуществлению инвестирования. Методика включает четыре блока, отражающих укрупненные этапы данного процесса:

- подготовительный (выбор горизонта планирования, создание системы информационного обеспечения);

- исследовательский (ретроспективный анализ действий органов власти региона, ретроспективный анализ исходного уровня развития региона, исследование факторов внешней среды, фиксация стратегических целей развития региона, выделение существующих проблем развития региона, диагностика состояния инвестиционной сферы региона, стратегическое сегментирование региона, позиционирование региона, прогноз внешней среды, предварительный прогноз развития региона, выявление имеющихся инструментов, предварительная оценка структуры и объема доступных ресурсов, оценка сильных и слабых сторон региона, выявление потенциальных возможностей и угроз, анализ инвестиционных потребностей);

- основной (формирование прообраза целевой функции, выявление стратегических альтернатив, проверка и отбор альтернатив, формулирование стратегии, разработка плана реализации базовой стратегии, разработка организационного обеспечения и механизмов контроля, свод); заключительный (экспертиза, утверждение региональной политики);

4) обоснована сущность и структура инвестиционного механизма на региональном уровне, который рассматривается как упорядоченная совокупность экономических и организационных элементов, необходимых для результативной инвестиционной деятельности. Структура инвестиционного механизма на региональном уровне включает в себя следующие элементы:

- субъект, как движущую силу, запускающую в действие данный механизм;

- цели, как программируемые желаемые результаты действия механизма;

- форму, как необходимое организационное обеспечение действия механизма;

- методы, как инструментарий, способы и технологии процессов достижения поставленных целей;

- средства, как совокупность видов и источников ресурсов, используемых для достижения целей;

- объекты - хозяйствующие субъекты, хозяйственная среда, экономические явления;

5) разработана схема регионального маркетинга, который выступает в качестве инструмента механизма управления инвестициями в регионе и, в отличие от существующих фрагментарных подходов, базируется на реализации всей системы маркетинговых действий: исследовании, анализе и прогнозировании развития внешних рынков; формулировке целей и стратегий развития региона; разработке комплекса регионального маркетинга. Предложен алгоритм управления маркетингом в регионе с использованием элементов матричного позиционирования, позволяющий систематизировать проблемные ситуации на базе региональных ценностных ориентиров и разрабатывать на этой основе конкретные инвестиционные проекты;

6) предложена организационная структура региональных органов управления, координирующих инвестиционные процессы в регионе.

Новый вариант организационной структуры управления инвестиционными процессами в регионе включает следующие основные подразделения: комитет анализа и инвестиционной политики; группу инвестиционной политики; областную конкурсную комиссию по рассмотрению инвестиционных проектов; областную экспертную группу по оценке инвестиционных проектов, включающую специалистов в области маркетинга; консультационное маркетинговое агентство.

Практическая значимость исследования состоит в том, что оно доведено до конкретных рекомендаций по совершенствованию механизма инвестиционной политики в регионе на примере Свердловской области. Его результаты используются в Территориальном управлении Федерального агентства по управлению федеральным имуществом по Свердловской области, а также в Уральской горнометаллургической компании при разработке схем реализации инвестиционных проектов. Основные положения и выводы работы могут быть использованы для дальнейшего научного анализа и развития практики управления инвестиционным процессом в современной экономике регионов России.

Теоретические обобщения и практические выводы могут также найти применение в преподавании таких учебных дисциплин, как «Инвестиционный менеджмент», «Региональная экономика», «Организация и финансирование инвестиций».

Апробация результатов исследования. Положения и выводы диссертации апробированы в ходе практической деятельности автора, докладывались и обсуждались на методологических семинарах кафедры общего и специального менеджмента Российской академии государственной службы при Президенте РФ. Различные аспекты исследования изложены в публикациях автора.

Логика и структура работы. Логика и структура работы обусловлены содержанием диссертации. Она состоит из введения, двух глав, заключения и библиографического списка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенные в диссертации исследования, направленные на I разработку предложений по совершенствованию механизма инвестиционной политики в регионе, позволяют сделать следующие выводы:

1. Становление и функционирование инвестиционного механизма в условиях системных экономических преобразований происходит через обострение внутренних и внешних противоречий: структурных, институциональных, межотраслевых, территориальных, пространственно-временных. Установлено, что современные инвестиционные процессы в России и ее регионах протекают на суженной основе, а по своим тенденциям и специфическим чертам они не имеют аналогов в мировой практике. Происходит разрушение базисных основ процесса воспроизводства, а методы его регулирования не отвечают ни принципам рыночного хозяйствования, ни критериям экономической эффективности.

2. Для привлечения реальных инвестиций должна быть сформирована стратегия развития каждого конкретного предприятия, обоснована и подтверждена расчетами, бизнес-планами и инвестиционными проектами. Каждое предприятие, работающее в регионе, формирует стратегию развития, ориентированную на собственное видение экономики региона. Задавать же ориентиры отдельному предприятию, формировать «портфель заказов» стратегий развития, проводить отбор проектов и привлекать стратегических инвесторов - задача администрации региона.

Именно поэтому акцент должен быть сделан на инвестирование в стратегию развития. Во всех иных ситуациях инвестиции не обеспечат требуемой эффективности и приведут не к росту прибыли, а к увеличению задолженности предприятий, местного бюджета и федерального бюджета в целом. Следовательно, не столько само финансирование важно, сколько четкое понимание - куда, зачем, сколько, на каких условиях необходимо инвестировать. Задачей администрации региона является организация правильных механизмов инвестирования через продуманные цели инвестирования и отработанные механизмы гарантий.

3. В диссертации дана характеристика инвестиционного механизма как организованной и упорядоченной системы взаимодействия экономических элементов на основе совокупности институциональных установлений, обеспечивающей участникам инвестиционных процессов достижение заданных или прогнозируемых результатов. Инвестиционные механизмы должны рассматриваться с учетом управления инвестиционными процессами и особенностей управленческой деятельности на региональном уровне. Инвестиционные механизмы отличаются в зависимости от подходов к управлению регионом с позиций управления его функционированием или его развитием.

4. Установлено, что важно воздействовать не только на сам процесс инвестирования, но и на формирование условий, вызывающих потребность в инвестициях. На уровне региона, в качестве современных подходов выделен маркетинговый вариант формирования благоприятного инвестиционного климата. Концепция регионального маркетинга в современных условиях является наиболее перспективной и реализует маркетинговые управленческие действия, позволяющие привлечь инвестиции в регион. Маркетинговый подход к управлению регионами с позиций усиления их инвестиционной привлекательности, используется крайне редко в российских регионах. Отсутствуют маркетинговые программы развития регионов, не предусмотрены организационные структуры по их реализации, не разработана методология управления региональным маркетингом, не определен инструментарий маркетинговой деятельности. Система маркетинговой деятельности региона должна включать в себя следующие блоки управленческой деятельности: исследование, анализ и прогнозирование внешних рынков; формулировка целей и стратегий развития; разработка комплекса регионального маркетинга (оперативный маркетинг); управление маркетинговой деятельностью региона.

5. Стратегии развития региона необходимо определять: с позиций сегментации регионального рынка и позиционирования товарной стратегии; отношения к конкурентным регионам с более благоприятным инвестиционным климатом, выбора стратегии роста, или относительно устойчивого состояния регионального развития; определения наиболее благополучно развивающихся отраслевых направлений деятельности. Существуют следующие варианты достижения конкурентных преимуществ региона и повышения их инвестиционной привлекательности: лидирующие позиции в области разработки и модификации товаров; лидерство в области грамотного применения инструментов маркетинговой деятельности; расширение рынков сбыта продукции, производимой на данной территории; усиление работы над имиджем территории для привлечения инвестиций.

6. Комплекс регионального маркетинга включает в себя: портфельный анализ продукции региона и разработку рекомендаций в области инвестиционной политики; выработку рекомендаций в области ценовой политики с учетом рыночных ориентиров для принятия решений в области ценообразования; формирование оптимальной сбытовой сети; коммуникационную политику региона.

Применение предлагаемой методики управления маркетингом региона на основе матричного позиционирования региона поможет систематизировать проблемные ситуации на базе ценностных ориентиров развития региона с точки зрения его инвестиционной привлекательности, и разрабатывать конкретные проекты с учетом всех обозначенных элементов маркетинговой деятельности. Система маркетинга региона и методика управления маркетингом, должны базироваться на проработанных организационных аспектах инвестиционной деятельности, поскольку именно отсутствие правильно сформированных организационных структур и недостаточно корректное распределение функциональных обязанностей тормозит развитие эффективной инвестиционной деятельности региона.

7. Необходимо в предлагаемом новом варианте организационной структуры управления инвестиционными процессами в регионе иметь группу специалистов по маркетингу. Также должно существовать независимое консультационное маркетинговое агентство, которое на конкурсной основе будет заниматься маркетинговыми исследованиями и формированием комплекса маркетинга, как на уровне региона, так и на уровне конкретных предприятий. Такой подход к построению организационной структуры обеспечивает:

- максимальный учет требований и запросов потребителей; особенности работы территориальных органов в условиях наличия конкуренции на внешних рынках;

- повышение конкурентоспособности региона;

- привлечение внешних и внутренних инвесторов за счет улучшения имиджевых характеристик региона и более детальной проработки инвестиционных проектов.

1. Конституция Российской Федерации. -М.: Юрид. лит., 1993.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. М.: ИНФРА-М, 2004.

3. Закон РСФСР от 26.06.91 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (с изменениями на 19.06.95 г.).

4. Федеральный закон № 115-ФЗ от 20.07.1995 г. «О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации».

5. Федеральный закон № 102-ФЗ от 16.07.1998 г. «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

6. Федеральный закон № 181-ФЗ от 26.11.1998 г. «О бюджете развития Российской Федерации».

7. Федеральный закон № 39-Ф3 от 25.02.1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

8. Федеральный закон № 160-ФЗ от 9.07.1999 г. «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

9. Федеральный закон № 46-ФЗ от 5.03.1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

10. Федеральный закон № 131-Ф3 от 6.10.2003 г. «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации».

11. Указ Президента РФ № 765 от 26.07.1995 г. «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации».

12. Постановление Правительства РФ № 1108 от 29.09.1994 г. «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации».

13. Постановление Правительства РФ № 1016 от 13.10.1995 г. «О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику России».

14. Постановление Правительства РФ «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации» № 1605 от 19.12.1997.

15. Указ Губернатора Омской области от 25 декабря 2002 года № 298 «О мерах по реализации Концепции государственной политики развития малого предпринимательства в Омской области».

16. Абалкин Л.И. Назревшие перемены // Вопросы экономики. 1998. -№6.

17. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. М.: АКДИ «Экономика и жизнь», 1994.

18. Алексеев Ю.П. Регион. Управление. Качество. М.: Луч, 2000.

19. Алисов А.Н. Управление развитием социально-ориентированной экономики региона. М.: Прогресс, 2004.

20. Андрейчиков A.B., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике. М.: Финансы и статистика, 2000.

21. Андросов В.А. Механизм регулирования инвестиционной деятельности в регионе. Изд-во ТГУ, 2001.

22. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1994.

23. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях формирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998.

24. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ, перераб. и доп. издан. М.: АОЗТ «Интерэкспорт», ИНФРА-М, 1995.

25. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. 2001. - № 7.

26. Бернар и Колли. Толковый экономический и финансовый словарь: Пер. с фр.: В 2-х т. М.: Международные отношения, 1994.31 .Бернштам Е., Кузнецов А. Региональное распределение инвестиций в России // Российский экономический журнал. 2002. - № 2.

27. Бетин О.И. Некоторые аспекты региональной социально-экономической политики // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2003.- № 1.

28. Бирман Г., Шмит С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. / Под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

29. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001.

30. Богатин Ю.В., Швандар В.А, Инвестиционный анализ: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

31. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М.: Российское право, 1992.

32. Борисов Е.Ф., Волков Ф.М. Основы экономической теории: Учеб. пособие. М.: Высш. школа, 1993.

33. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993.

34. Бромович М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.

35. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами: Научно-практическое издание. Серия «Информатизация России на пороге XXI века». М.: СИНТЕГ-ГЕО, 1997.

36. Бухвальд Е.М., Павлов И.Т. Инвестиционная политика в регионе. -М.: Наука, 1997.

37. Быльцов C.B. Настольная книга российского инвестора. СПб.: Изд. Дом «Бизнес-пресса», 2000.

38. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учебное пособие. М.: Издательский дом «Дашков и Ко», 2000.

39. Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления // Экономист. 1998. - № 5.

40. Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации // Российский экономический журнал. -2000.-№ 12.

41. Гапоненко А.Л. Стратегия социально-экономического развития: страна, регион, город: Учеб. пособие. -М.: Изд-во РАГС, 2001.

42. Гапоненко А.Л., Алисов А.Н., Мельников С.Б., Николаев В.А., Гришин В.А. Управление социально-экономическим развитием города: современные подходы и технологии. — М., 1999.

43. Гапоненко A.JI., Панкрухин А.П. Стратегическое управление: Учебник. -М.: Омега-Л, 2004.

44. Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: «Банки и биржи», ЮНИТИ, 1995.

45. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. -М.: Дело, 1997.

46. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса // Вопросы экономики. 2000. - № 11.

47. Горбунов A.A., Кулибинов B.C., Капранов С.Е. Экономические аспекты инвестирования рыночной экономики. СПб.: ИСЭП РАН, 1998.

48. Горохолинский A.C., Шамрин А.Т. Региональный аспект инвестиционных процессов // Общество и экономика. 1996. - № 6.

49. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов. М.: ГУ ВШЭ, 2004.

50. Грицына В.П. Особенности инвестиционной деятельности и экономического роста в России. М: ИЭ РАН, 1999.

51. Гуськов Н.С. и др. Инвестиции. Формы и методы их привлечения. -М.: Алгоритм, 2001.

52. Денисенко Е. Цивилизованное управление бизнесом // Политика & финансы, Россия это провинция. - 2001. - № 1.

53. Долан Э.Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.-Л.: Профико, 1991.

54. Доничев О., Самусева Р. Результативность инвестиционного процесса региона // Экономист. 1996. - № 6.

55. Дулыциков Ю.С. Региональная политика и управление. М.: Изд-во РАГС, 1998.

56. Дятлов С.А. Инвестиционная концепция развития России. СПб., 1997.

57. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. Л.Т. Гиляровской.- М.: Финансы и статистика, 2001.

58. Ждан Г.В. Подход к выделению приоритетных направлений региональной инвестиционной политики // Регион: экономика и социология. 2000. - № 1.

59. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития.- Калининград, БИЭФ, 2001.65.3именков Р. Зарубежная деятельность американских ТНК: стратегия, направления, формы // Российский экономический журнал.-2001.-№ 11-12.

60. Зимин И.А. Реальные инвестиции. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство «ЭКМОС», 2000.67.3олотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование. Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998.

61. Иванов Г.И. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. -Ростов н/Д: «Феникс», 2001.

62. Иванов Л.Г. Ивановская область: стратегия действий в экономике региона на рубеже XXI столетия // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2000.- № 1.

63. Игонина Л.Л. Государственная участие в инвестиционной деятельности // Финансы. 1999. - № 11.

64. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

65. Инвестиционная политика на территории муниципального образования / Под общей ред. В.И. Шеина. М.: РИЦ «Муниципальная власть», 2001.

66. Инвестиционная политика России: состояние, зарубежный опыт, перспективы. М.: ИМЭМО РАН, 1997.

67. Инвестиционный климат в России (доклад Экспертного института) / Рук. авт. кол. Е. Ясин // Вопросы экономики. 1999. - № 12.

68. Инвестиционный климат регионов России: опыт оценки и пути улучшения. М.:ТППРФ; «Альфа-Капитал», 1997.

69. Инвестиционный рейтинг российских регионов: 1996 год: Материал консалтингового агентства «Эксперт-география» и рейтингового агентства «Эксперт-PA» // Эксперт. 1996. - № 47.

70. Инвестиционный рейтинг российских регионов: 1996-1999 гг.: Материал консалтингового агентства «Эксперт-география» и рейтингового агентства «Эксперт-PA» // Эксперт. 1999. - № 39.

71. Инвестиционный рейтинг российских регионов: 1999-2000 годы // Эксперт.-2000.-№41.

72. Караваев В. Региональная инвестиционная политика: нужна корректировка курса // Инвестиции в России. 1999. - № 2.

73. Кейнс Дж.М. Избранные произведения. М.: Экономика, 1993.

74. Кемкин В.И., Гнатюк B.C. Устойчивое развитие как цель современной цивилизации. М.: МП «Марс», 1996.

75. Кемпбел Р., Макконел K.P., Брю СЛ. Экономикс, принципы, проблемы и политика. М.: «Республика», 1992.

76. Комаров В.В. Инвестиции в России // ЭКО. 1998. - № 9.

77. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. М.: ИНФРА-М, 1997.

78. Концепция государственной инвестиционной политики на период до 2010 года // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2001. - № 1.

79. Коссов В. Инвестиционная политика России // Финансовый бизнес. 1998. -№ 5.

80. Кравченко К., Стефаненко С. Регулирование инвестиционного процесса в регионе // Регион. Политика. Экономика. Социология. -1999. -№ 1.

81. Кувалин Д.Б. Инвестиционная политика российских регионов // Проблемы прогнозирования. 1999. - № 1.

82. Кульков И. Региональные инвестиционные структуры // Бизнес. -1997.-№ 10.

83. Кульман А. Экономические механизмы: Пер. с фр. / Общ. ред. Н.И. Хрусталевой. М.: АО Издательская группа «Прогресс», 1993.

84. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений: М.: ООО Издательско-Консалтинговая Компания «ДеКА», 1998.

85. Ложникова A.B. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.: МЗ-Пресс, 2001.

86. Лузин Г.П., Дидык В.В., Бритвина C.B. Региональная инвестиционная политика: проблемы формирования и реализации. -Апатиты: Изд-во КНЦ РАН, 1997.

87. Люкшинов А.Н. Стратегический менеджмент: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

88. Маковецкий М. Особенности инвестиционного процесса в России // Инвестиции в России. 2001. - № 2.

89. Марголин A.M., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций. М.: ЭКМОС, 2001.

90. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики. 1999. - № 9.

91. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: пер. с англ. М.: Дело, 1992.

92. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. М.: ИНФРА-М, 2001.

93. Мертенс A.B. Инвестиции: Курс лекций по современной финансовой теории. Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997.

94. Методические рекомендации по формированию концепции социально-экономического развития муниципального образования.- М., РИЦ «Муниципальная власть», 2000.

95. Методическое пособие по формированию и реализации региональной инвестиционной политики и программы. М.: Международный Инвестиционный Союз, Компания «Эрнст и Янг Внешконсульт групп», АО «Системинвест», Компания «Инкорус», 1996.

96. Мешина JI. Донор экономических наук // Профиль. 2001. -№29.

97. Мухетдинова Н. Стимулирование инвестиций как фактор социальной стабильности в регионе // Экономист. 2000. - № 2.

98. Народ, государство, регионы: стабильность развития / Под ред. В.Ф. Уколова, И.К. Быстрякова, В.И. Видяпина. М.: Изд-во «Молодая гвардия», 2001.

99. Никулин H.H. Инвестиции в экономике стран СНГ // Вопросы статистики. 2001. - № 11.

100. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ.- М. Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

101. Овсянко Д.В., Чернова Г.В., Воронцовский A.B. Интересы -цели показатели: взаимосвязи и согласование. - СПб.: Изд-во СПб гос. ун-та, 1992.

102. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент: Управление денежным оборотом предприятия. М.: ЮНИТИ, 1995.

103. Панкрухин А.П. Маркетинг территорий: 2-е изд. СПб: Питер, 2006.

104. Пастухов В.В. Система государственного регулирования инвестиционной деятельности в Тульской области // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. -2000.-№ 1.

105. Петраков Н.Я., Вчерашний Р.П., Идрисов А.Б. и др. Методическое пособие по формированию и реализации региональной инвестиционной политики и программы. М.: «АЙН-ИНВЕСТКонсалтинг», 1996.

106. Петров А. Реванш планирования // Босс. Бизнес: организация, стратегия, системы. 2001. - № 2.

107. Повышение инвестиционной активности в экономике России и развитие строительного комплекса. М.: МАИЭС, 1999.

108. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка / Под ред. М.Х. Газеева. М.: Наука, 1993.

109. Постников СЛ., Попов С. А. Мировая экономика и экономическое положение России. Сборник статистических материалов. М.: Финансы и статистика, 2001.

110. Проблемы инвестиционной активности // Общество и экономика. 1996. -№ 7.

111. Программа Правительства РФ «Реформы и развитие российской экономики в 1995-1997 гг.» // Вопросы экономики. -1995.-№4.

112. Раевский C.B. Управление стабилизацией и развитием экономики региона. Владивосток: Дальнаука, 2000.

113. Разработка стратегии и основных направлений поддержки малого бизнеса: Методическое пособие // Рук. авт. кол. Лазарева В. М.: ТОО «ЦСиЭИ», 1998.

114. Райзберг Б.А. Основы бизнеса: Учеб. пособие. М.: Ось-89, 1996.

115. Рахаев Б.М. Инвестиционная политика как фактор роста региональной экономики // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2000. - № 1.

116. Российская банковская энциклопедия / Редколлегия: О.И. Лаврушин (гл. ред.) и др. М.: Энциклопедическая Творческая Ассоциация, 1995.

117. Рохчин В.Е. Местная инвестиционная политика: разработка и механизм реализации // Гуманитарные науки. 1996. - № 1-2.

118. Румянцев A.A. Некоторые аспекты развития региональной инновационной политики // Инновации. 2001. - № 4-5.

119. Сборник бизнес-планов: Современная практика и документация. Отечественный и зарубежный опыт. Выпуск первый / Под ред. В.М. Попова. М.: Финансы и статистика, 1997.

120. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.

121. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2000.

122. Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: региональные риски. М.: Издатцентр, 1997.

123. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика. М.: Экономика, 1999.

124. Управление инвестициями. Т. 1. М.: Высш. шк., 1998.

125. Управление региональными программами в США и Канаде. -М.: Наука, 1983.

126. Фатхутдинов P.A. Разработка управленческого решения. -М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1997.

127. Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 1998.

128. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения для промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999.

129. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. М.: «Дело ЛТД», 1995.

130. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения // Вопросы экономики. 1999. - № 9.

131. Френкель A.A. Прогноз развития экономики России // Вопросы статистики. 2002. - № 9.

132. Фукс В.Г. и др. Пути улучшения инвестиционного климата и стимулирования деловой активности в регионах в целях развития реального сектора экономики // Дайджест Финансы. 2000. - № 2.

133. Хейне П. Экономический образ мышления: пер. с англ. 2-е изд. М.: Дело, 1993.

134. Холт Р.Н., Барнес С.Б. Планирование инвестиций: Пер. с англ. М.: Дело Лтд, 1994.

135. Чичканов В.П. Особенности социально-экономической трансформации современной России на путях к рыночной экономике // Вестник ПАГС. 2004. - № 1.

136. Чуб Б. А. Управление инвестиционными процессами в регионе. М.: Буквица, 1999.

137. Шамхалов Ф.И. Американский менеджмент: теория и практика. М.: Наука, 1993.

138. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб.: ДваТрЦ, 1996.

139. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции: пер. с англ. М.:ИНФРА-М, 1997.

140. Шахназаров А., Гришина И., Ройзман И. Национальная система гарантирования инвестиций на региональном уровне // Инвестиции в России. 1999. - № 12.

141. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. -М.: Филинъ, 1996.

142. Шуба В.Б. Инвестиционные программы в бюджете 2003 года // Финансы. 2003. - № 3.

143. Шувалов С., Аборин С. Снижение бюджетного риска финансирования (опыт использования регионального бюджета развития Саратовской области) // Экономист. 2000. - № 7.

144. Шульга A.B. Совершенствование инвестиционных процессов в регионе. М. : ЦЭСПИ, 1997.

145. Шумпетер И. Теория экономического развития: Пер с англ. — М.: Прогресс, 1982.

146. Экономикс: Англо-русский словарь-справочник / Э.Дж. Долан, Б.И. Домненко. М.: Лазурь, 1994.

147. Ярных С.М. Бюджет развития и формирования инвестиционной политики субъекта Федерации // Финансы. -2000. -№4.

148. Borts, G.H. Critiria for Evaluation of Regional Development Programmes. in W.Z. Hirsch Regional Accounts for Policy Decisions. Baltimore: Johns Hopkins Press, 1966.

149. Brewis T.N. Regional Devepment in Canada in Historical Perspective. in Lithwick NJ. Regional Economic Policy: The Canadian Experience. Toronto: McGraw-Hill Ryerson, 1978.

150. Careless, A. Initiative and Response: The Adoptation of Canadian Federalism to Regional Economic Development. Montreal: McGill-Queen's University Press, 1981.

151. Cochrane A. Local Employment Initiatives: Towards a New Municipal ISocialism In Lawless P. and Raban C. The Contemporary British City. London: Harper&Row, 1986.

152. Francis J.P., Pillai M.G. Regional Economic Desparities, Regional Development Policies in Canada. in Regional Povetry and Change, Canadian Council on Rural Development. Ottawa. 1973.

153. Higgins B., Savoie D.J., Regional Development: Theories & Their Application. London (U.K.), New Brunswick (U.S.A.): Transaction Publishers, 1995.

154. International City Manager Association. Washington: Municipal Yearbook, DC ICMA, 1989.

155. Price Waterhouse. Corporate Taxes: A Worldwild Summary. New York, 1986.

156. Shash A. Fiscal Incentives for Investment and innovation. Oxford and New York: Oxford University Press for the World Bank, 1995.

157. Wolman Y., Goldmith, M. Urban Politics and Policy: A Comparative Approach. Oxford UK, Cambridge USA: Blackwell, 1992.