Sberbank CIB закрыл рекомендацию по старшим евробондам МКБ из-за возможности новых
(Рейтер) Новости о предстоящем размещении нового выпуска старших еврооблигаций Московского кредитного банка, номинированных в долларах США, вероятно, окажут некоторое давление на находящиеся в обращении облигации Московского кредитного банка с погашением в 2021 году, пишет аналитик Sberbank CIB Екатерина Сидорова, закрывая по ним рекомендацию.
"Вчера агентство Debtwire сообщило, что Московский кредитный банк планирует размещение выпуска старших облигаций, номинированных в долларах США. По информации агентства, мандат на организацию размещения получили два международных банка. Размещение может состояться в ближайшие недели, другие подробности пока не раскрываются", - говорится в аналитической записке.
Рейтер пока не удалось получить комментарий МКБ.
По данным терминала Рейтер, еврооблигации МКБ с погашением в ноябре 2021 года котировались по цене 103,875 процента от номинала с доходностью 4,746 процента годовых.
По оценке Сидоровой, эта ставка приблизительно на 100-120 базисных пункта выше, чем у обращающихся на рынке долговых обязательств госбанков, и на 80 базисных пункта выше, чем у Альфа-банка.
"В настоящее время мы не видим каких-либо краткосрочных факторов, которые могли бы привести к заметному сужению спредов еврооблигаций банка. Среди последних позитивных событий для кредиторов можно выделить завершение размещения акций в соответствии с ранее обнародованными планами, а также привлечение капитала второго уровня в конце прошлого года", - пишет аналитик.
Она добавила, что слабый рост бизнеса, помимо казначейских операций, вызывает определенное разочарование, а высокий уровень концентрации как в активах, так и в пассивах банка создает дополнительные риски.
Московский кредитный банк был в последние два года наиболее активным заемщиком в российском банковском сегменте, разместив три выпуска облигаций, включая субординированные и бессрочные инструменты для пополнения капитала, пишет Сидорова. Она отмечает, что держатели долговых обязательств банка столкнулись с высокой волатильностью котировок во втором полугодии 2017 года, когда Банк России приступил к финансовой реабилитации трех крупнейших банковских групп, в том числе Промсвязьбанка, в середине декабря:
"Хотя на данный момент ситуация в российском банковском секторе выглядит относительно стабильной, мы полагаем, что в текущей ситуации заемщику при размещении придется предложить определенную премию к уровням вторичного рынка". (Елена Орехова)
Популярное
Упрощенная регистрация прав на недвижимость: как сохранить свою собственность |
-
Почему инфляция в России продолжит расти на фоне высокой ставки ЦБАвтор: Яна Кудрявцева 19.04.2024 15:2299
-
Что стоит знать о слиянии «Тинькофф» и РосбанкаАвтор: Яна Кудрявцева 19.04.2024 14:51104
Подробности слияния «Тинькофф» и Росбанка, будущее Raiffeisen в России, слабый спрос инвесторов на ОФЗ и многое другое обсудили эксперты в рамах эфира «РБК инвестиции» с Богданой Прихода.more
-
Почему акции «Полюса» и «Селигдара» выглядели сильнее рынка, как дела у НМТП и ДВМП – аналитический дайджестАвтор: fomag.ru 19.04.2024 10:21154
Цены на нефть резко выросли на азиатских торгах в пятницу на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке.more
-
Что будет влиять на курс рубляАвтор: Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам» 18.04.2024 16:32340
В последние месяцы масштаб курсовых колебаний значительно снизился по сравнению с летними месяцами 2023 года. more
-
Трейдер Роман Андреев: «Акции – самый адекватный инвестиционный инструмент»Автор: Яна Кудрявцева 18.04.2024 15:55383
На какие инструменты обратить внимание инвесторам, рассказал трейдер Роман Андреев в интервью для Андрея Верникова.more